Оборотные средства предприятия: понятие, состав, анализ

Оборотные средства предприятия: понятие, состав, анализ

Для производства продукции недостаточно одних средств труда (станков, приспособлений, аппаратуры). Помимо них и самого труда работников предприятия, также необходим исходный материал, сырье, заготовки – то, из чего создается готовая продукция в процессе производства – предметы труда. А чтобы была возможность эти предметы труда покупать у поставщиков и оплачивать труд рабочих, предприятию нужны денежные средства. Предметы труда и денежные ресурсы вместе образуют оборотные средства предприятия. Управление, определение оптимального размера, списание в производство оборотных средств – все это важные и насущные вопросы для любого предприятия. Ответы на них и показатели оборотных средств Вы найдете в этой статье.

Оборотные средства: понятие, состав и роль в производстве

Оборотные средства – это денежные средства предприятия, авансированные в фонды обращения и оборотные производственные фонды .

Оборотные средства – это стоимостная оценка фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Главная цель оборотных средств — … совершать оборот ! В ходе такого процесса оборотные средства меняют материально-вещественную форму на денежную, и наоборот.

Например , предприятие располагает некоторыми денежными средствами, которые тратит на покупку сырья и материалов. Это первое превращение: деньги (не обязательно наличные) трансформировались в материальные объекты – запасы (детали, заготовки, материал и пр.).

Затем запасы подвергаются обработке в ходе производственного процесса, переходя в стадию незавершенного производства (НЗП) и, в конечном итоге, становясь готовой продукцией. Это второе и третье превращения – запасы пока не превратились для предприятия в денежные средства, но уже поменяли свою форму и роль.

И, наконец, готовая продукция реализуется на сторону (продается потребителям или торговым посредникам) и предприятие получает денежные средства, которые может вновь потратить на закупку ресурсов для возобновления производственного процесса. И все снова повторяется по второму кругу. Это четвертое превращение готовой продукции в денежные средства.

Оборачиваемость оборотных средств – важнейший показатель. Чем быстрее оборачиваются средства предприятия, тем меньше разрыв времени между вложениями в производство и получением отдачи – выручки (а с ней и прибыли).

Важно, что оборотные средства предприятия в отличие от основных фондов участвуют в производственном цикле только один раз и при этом полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию! Это то, чем главным образом отличаются основные и оборотные средства.

В состав оборотных средств входят различные группы предметов труда и денежных средств. Укрупненно все они делятся на две большие группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения. Подробнее о них ниже.

Состав оборотных средств:

    Оборотные производственные фонды – включают в свой состав:

а) производственные (складские) запасы – предметы труда, еще только ожидающие вступления в производство. Включают в себя:
— сырье;
— основные материалы;
— покупные полуфабрикаты;
— комплектующие;
— вспомогательные материалы;
— топливо;
— тара;
— запчасти;
— быстроизнашивающиеся и малоценные объекты.

б) запасы в производстве – предметы труда, вступившие в производство, но еще не дошедшие до стадии готовой продукции. К запасам в производстве относятся следующие виды оборотных средств:
— незавершенное производство (НЗП) – обрабатываемая продукция, еще не законченная и не поступившая на склад готовой продукции;
— расходы будущих периодов (РБП) – затраты, которые предприятие несет в настоящий момент, но на себестоимость они будут списаны в будущем периоде (например, затраты на освоение новое продукции, создание опытных образцов);
— полуфабрикаты для собственного потребления – полуфабрикаты (например, запчасти) произведенные самим предприятием исключительно для внутренних нужд.

Фонды обращения– это средства предприятия связанные со сферой обращения, то есть с обслуживанием товарооборота.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

а) готовая продукция:
— готовая продукция на складе;
— отгруженная продукция (товары в пути; продукция отгруженная, но еще не оплачена).

б) денежные средства и расчеты:
— денежные средства в кассе (наличные средства);
— денежные средства на расчетном счете (или на депозите);
— доходные активы (средства инвестированные в ценные бумаги: акции, облигации и пр.);
— дебиторская задолженность.

Процентное соотношение между отдельными группами или элементами оборотных средств – это структура оборотных средств.

Например , в производственной сфере доля оборотных производственных фондов – 80%, а фондов обращения – 20%. А в структуре производственных запасов в промышленности первое место (25%) занимают основные материалы и сырье.

Структура оборотных средств предприятия зависит от отрасли, особенностей организации производства (к примеру, внедрение тех же логистических концепций сильно меняет структуру оборотных средств), условий снабжения и сбыта, и от многих других факторов.

Источники формирования оборотных средств предприятия

Все источники оборотных средств предприятия можно поделить на три большие группы:

    Собственные оборотные средства – их размер предприятие устанавливает самостоятельно. Это минимальный размер запасов и денежных средств, достаточный для нормального функционирования производства и сбыта, своевременных расчетов с контрагентами.

Собственные источники формирования оборотных средств:
— уставной капитал;
— добавочный капитал;
— резервный капитал;
— фонды накопления;
— резервные фонды;
— амортизационные отчисления;
— нераспределенная прибыль;
— иное.

Важные показатель здесь — собственные оборотные средства или, иначе, рабочий капитал предприятия.

Собственные оборотные средства (working capital) – это величина, на которую оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

Заемные оборотные средства – покрывают временную дополнительную потребность в оборотных средствах.

Как правило, заемным источником оборотных средств здесь выступают краткосрочные банковские кредиты и займы.

Привлеченные оборотные средства – они не принадлежат предприятию, получены им со стороны, но временно используются в обороте.

Привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность предприятия поставщикам, задолженность по оплате труда перед работниками и пр.

Определение потребности предприятия в собственных оборотных средствах производится им в процессе нормирования .

При этом рассчитывается норматив оборотных средств по одному из специальных методов (метод прямого счета, аналитический метод, коэффициентный метод).

Так определяется рациональный объем оборотных средств используемых в сфере производства и сфере обращения.

Методы списания оборотных средств в производство

Списать оборотные средства предприятия в производство можно различными способами, каждый из которых имеет свои достоинства и недостатки. Основные методы :

  1. Метод FIFO (от англ. «First In First Out» — «первым пришел, первым ушел») – запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад первыми. При этом в рамках метода ФИФО не важно, сколько на самом деле стоили списываемые в производство оборотные средства.
  2. Метод LIFO (от англ. «Last In First Out» — «последним пришел, первым ушел») — запасы списываются в производство по цене тех запасов, что поступили на склад последними. При методе ЛИФО также не важна стоимость списываемых запасов, так как они будут учитываться по цене последних поступивших на склад.
  3. По себестоимости каждой единицы – то есть каждая единица оборотных средств списывается в производство по своей себестоимости (так сказать «поштучно»). Пример списания запасов по такому методу: учет ювелирных украшений, драгоценных металлов и т.д.
  4. По средней себестоимости – рассчитывается средняя себестоимость по каждому виду запасов и уже по ней запасы списываются в производство. На российских предприятиях это, пожалуй, самая распространенная практика.

Оптимальная величина оборотных средств

Один из важнейших вопросов – это определение оптимальной величины оборотных средств, например объема складских запасов. Чтобы найти оптимальную обеспеченность оборотными средствами предприятия используются специальные методы (ABC-анализ, модель Уилсона и пр.). Решением этой проблемы занимается теория управления запасами и логистика (например, концепция «Точно-в-срок» стремится к минимизации складских запасов чуть ли не до нулевого уровня).

Оптимальная величина оборотных средств – это такой их уровень, при котором с одной стороны обеспечивается бесперебойный процесс производства продукции и ее реализации, а с другой стороны не возникают дополнительные и неоправданные издержки.

При этом как большие, так и маленькие оборотные средства организации (запасы), имеют свои плюсы и минусы.

Большая величина оборотных средств (плюсы и минусы):

  • обеспечение бесперебойного производственного процесса;
  • наличие страхового запаса на случай сбоев в поставках;
  • закупка запасов большими партиями позволяет получить у поставщиков скидки и сэкономить на транспортных расходах;
  • возможность выиграть при повышении цен за счет заблаговременной покупки ресурсов по более низкой цене;
  • большие денежные средства позволяют своевременно расплатиться с поставщиками, выплатить налоги и пр.
  • большие запасы – большой риск их порчи;
  • увеличивается размер налога на имущество;
  • растут издержки на содержание запасов (дополнительные складские площади, персонал);
  • иммобилизация оборотных средств (они по факту «замораживаются, изымаются из оборота, не работают).

Маленькая величина оборотных средств (плюсы и минусы):

  • минимальный риск порчи запасов;
  • снижаются издержки на содержание запасов (требуется меньше складских площадей, персонала и техники);
  • ускорение оборачиваемости оборотных средств.
  • риск возникновения сбоев в производстве при несвоевременных поставках (ведь тогда на складе просто не окажется необходимого объема запасов);
  • увеличение рисков несвоевременных расчетов с поставщиками, кредиторами, бюджетом по налогам.

Коэффициент оборачиваемости и оборачиваемость оборотных средств

Эффективность использования оборотных средств и их состояние могут быть проанализированы с помощью таких показателей как коэффициент оборачиваемости (коэффициент оборотных средств) и оборачиваемость.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средствоб.) – величина, показывающая, сколько полных оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период времени.

Рассчитывается коэффициент оборачиваемости оборотных средств (тавтология получается, но что поделать) как отношение объема реализованной продукции к средней величине оборотных средств предприятия за год. То есть это величина реализованной продукции в расчете на 1 рубль оборотных средств:

где: Коб. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств;

РП – реализованная продукция за год (годовая выручка от реализации), руб.;

ОБСср.г. — среднегодовой остаток оборотных средств (по балансу), руб.

Оборачиваемостьоб.) — длительность одного полного оборота в днях.

Рассчитывается оборачиваемость оборотных средств по следующей формуле:

где: Тоб. – оборачиваемость оборотных средств, дней;

Тп. – длительность анализируемого периода, дней;

Коб. – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Ускорение оборачиваемости позволяет вовлечь в оборот дополнительные средства, повысить отдачу от их использования, сократить период между инвестированием и получением прибыли.

Замедление оборачиваемости – признак «замораживания» ресурсов, их «застоя» в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции. Сопровождается отвлечением средств из оборота.

Подведем итоги. Оборотные средства – важнейший компонент хозяйственной деятельности, без которого просто не возможно производство продукции и продажа товаров потребителям. Это своеобразная «кровь» в «организме» предприятия, питающая его «органы» (цеха, склады, службы). И эффективность оборотных средств, эффективность их использования, оказывает огромное влияние на экономические результаты деятельности компании.

  1. http://exsolver.narod.ru/Books/Econenterpr/Safronov/c8.html
  2. http://www.aup.ru/books/m47/3_4.htm
  3. http://www.economy-web.org/?p=407
  4. Обзорные лекции к ГОСам

© Копирование материала статьи частично или полностью допустимо только при указании активной гиперссылки на источник: Галяутдинов Р.Р.

Источник:
http://galyautdinov.ru/post/oborotnye-sredstva-predpriyatiya

Анализ состояния и использования оборотного капитала предприятия

Комплексная оценка эффективности использования оборотного капитала

Для комплексной оценки эффективности использования оборотных средств наряду с показателями оборачиваемости используют показатели рентабельности.

Для оценки рентабельности оборотного капитала воспользуемся показателями:

  • рентабельность оборотных активов в производственной деятельности — отношение прибыли от продаж (ПРП) к средней стоимости оборотных средств (ОБС):
  • общая рентабельность оборотных активов — отношение балансовой прибыли (БПР) к средней стоимости оборотных средств (ОБС):
  • экономическая рентабельность оборотных активов — отношение чистой прибыли (ЧПР) к средней стоимости оборотных средств:

Разрыв между значениями общей рентабельности и экономической рентабельности показывает влияние налогового бремени на результаты текущей деятельности.

Рост перечисленных показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в текущей деятельности.

Для комплексной оценки рентабельности оборотных средств воспользуемся интегральным показателем, представляющим собой среднее геометрическое темпов роста перечисленных выше показателей:

ИН(Р) = [Тр(Ро) * Тр(Рб) * Тр(Рэ)] 1 : 3 .

Если значение интегрального показателя в отчетный период больше единицы, то это свидетельствует о повышении общего уровня эффективности использования оборотных активов в процессе функционирования организации по сравнению с базисным периодом.

Читайте также  Годовой отчет по егаис лес до какого числа всносится

Расчет и оценка показателей рентабельности оборотных активов по балансовой отчетности.

Используя балансовую отчетность организации, оценить динамику изменения рентабельности оборотных активов.

Оборотные активы (ф. 1, стр. 290), тыс. руб.: ОБС = 800; ОБС1 = 871,5.

Прибыль от продаж (ф. 2, стр.050), тыс. руб.: ПРП = 514; ПРП1 = 709.

Балансовая прибыль (ф. 2, стр. 140), тыс. руб.; ПРБ = 524; ПРБ1 = 707.

Чистая прибыль (ф. 2, стр. 190), тыс. руб.; ПРЧ = 50; ПРЧ1 = 60.

Оценим динамику изменения рентабельности оборотных средств в основной деятельности:

ΔРо = 0,8135 — 0,6425 = 0,171;

Тпр(Ро) = 0,171 : 0,6425 * 100% = 26,61%.

Рентабельность оборотных средств в основной деятельности в отчетный период увеличилась на 26,61%, на каждый рубль оборотных средств было получено больше прибыли от продаж в среднем на 17 коп., чем в базисный период.

Оценим динамику изменения общей рентабельности оборотных активов:

Изменение общей рентабельности оборотных активов:

ΔРб = Рб1 — Рб = 0,811 — 0,655 = 0,156;

Тпр = ΔРб : Рб* 100% = 0,156 : 0,655* 100% = 23,82%.

Общая рентабельность оборотных активов в отчетный период увеличилась на 23,82%, на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось больше балансовой прибыли на 15,60 коп., чем в базисный период.

Оценим динамику изменения экономической рентабельности оборотных активов:

Изменение экономической рентабельности оборотных активов:

ΔРэ = 0,0688 — 0,0625 = 0,0063;

Тпр(Рэ) = 0,0063 : 0,0625 * 100% = 10,08%.

Экономическая рентабельность оборотных активов в отчетный период увеличилась на 10,08%, на каждый рубль оборотных активов в среднем приходилось больше чистой прибыли на 0,63 коп., чем в базисный период.

Разрыв между общей рентабельностью и экономической рентабельностью существенный, так в базисный период величина разрыва составила 0,5925 (0,655 — 0,0625), в отчетный период величина разрыва составила 0,7422 (0,811 — 0,0688). В отчетный период разрыв увеличился в 1,2527 раза, или на 25,27%. Руководству организации необходимо проанализировать формирование налоговых отчислений, эффективнее использовать в работе существующие методы оптимизации налогов.

Оценим динамику изменения интегрального показателя рентабельности оборотных средств:

ИН(Р) = [Тр(Ро) * Тр(Рб) * Тр( Рэ)] 1 : 3 =[1,2661 * 1,2382 * 1,1008] 1 : 3 =

= 1,199469, или 119,95%.

Уровень рентабельности оборотных активов предприятия в отчетный период увеличился на 19,95%.

Факторный анализ использования оборотного капитала

Для объективного управления оборотными активами и обоснованного принятия управленческих решений при планировании текущей деятельности важно оценивать влияние основных факторов на прирост финансовых результатов, рентабельности. Рассмотрим методику факторного анализа, используя данные балансовой отчетности.

Оценим влияние состояния и уровня использования оборотного капитала на прирост выручки от продаж, используя модель:

Рассмотрим алгоритм анализа, используя данные балансовой отчетности.

Выручка от продаж:

В = 2604 тыс. руб.; В1 = 3502 тыс. руб.

Средняя величина оборотных активов:

ОБС = 800 тыс. руб.; ОБС1 = 871,5 тыс. руб.

ΔОБС = 871,5 — 800 = 71,5 (тыс. руб.).

Значения коэффициентов оборачиваемости оборотных активов:

Ко(ОБС) = 2604 : 800 = 3,255;

Ко(ОБС)1 = 3502 : 871,5 = 4,0184;

ΔКо(ОБС) = 4,0184 — 3,255 = 0,7634.

  • определим прирост выручки от продаж: ΔВ = 3502 — 2604 = 898 (тыс. руб.);
  • определим влияние изменения стоимости оборотных активов на прирост выручки от продаж:

= 71,5 * 3,255 = 232,7325.

Увеличение экстенсивного фактора на 71,5 тыс. руб. привело к увеличению выручки от реализации на 232,73 тыс. руб.

  • определим влияние интенсивного фактора (коэффициента оборачиваемости активов) на прирост выручки от продаж:

= 871,5 * 0,7634 = 665,3031(тыс. руб.).

Увеличение интенсивного фактора привело к увеличению продукции на 665,30 тыс. руб.

  • оценим степень влияния экстенсивного фактора:

СТэкс = ΔВ(ОБС) : ΔВ * 100% = 232,7325 : 898 * 100% = 25,92%;

  • оценим степень влияния интенсивного фактора:

СТинт = ΔВ(Ко(ОБС)) : ΔВ * 100% = 665,3031 : 898 * 100% = 74,08%.

Прирост выручки от продаж на 74,08% связан с повышением уровня использования оборотных активов;

  • оценим влияние балансовой прибыли и оборотного капитала на изменение уровня рентабельности.

Оборотные активы (ф. 1, стр. 290), тыс. руб.:

ОБС = 800; ОБС1 = 871,5; ΔОБС = 71,5.

Балансовая прибыль (ф. 2, стр. 140), тыс. руб.:

БПР = 524; БПР1 = 707; ΔБПР = 183.

Значения рентабельности оборотных активов:

Рб = 524 : 800 = 0,655; Рб1 = 707 : 871,5 = 0,811.

Изменение общей рентабельности оборотных активов:

ΔРб = Рб1 — Рб = 0,811 — 0,655 = 0,156.

Определим влияние изменения балансовой прибыли на прирост рентабельности оборотных активов:

: ОБС = 183 : 800 = 0,22875.

За счет увеличения балансовой прибыли на 183 тыс. руб. рентабельность оборотных активов увеличилась на 0,22875 пункта.

Определим влияние изменения оборотных активов на прирост рентабельности:

=707 : 871,5 — 707 : 800 = 0,8112 — 0,8837 = -0,0725.

Увеличение оборотных активов на 71,5 тыс. руб. привело к снижению общей рентабельности оборотных активов на 0,0725 пункта.

Расчеты наглядно показывают, что необходимо повышать уровень управления оборотными активами, при планировании на перспективу необходимо обосновывать потребность в оборотном капитале и рационально формировать структуру оборотных активов.

Влияние рентабельности продаж, оборачиваемости оборотных активов на прирост общей рентабельности оборотных активов.

Оценим влияние факторов: прибыль от продаж, оборачиваемость оборотных активов, соотношение балансовой прибыли и прибыли от продаж на рентабельность оборотных активов. Используем трехфакторную модель:

Рб(ОБС) = (ПРБ : ПРП) * (ПРП : В) * (В : ОБС) = Д * Рпр * Ко.

Первый показатель показывает соотношение между балансовой прибылью и прибылью от продаж (Д), второй показатель характеризует рентабельность продаж (Рпр), третий фактор — это коэффициент оборачиваемости оборотных активов (Ко). Данная модель может быть использована при выборе путей повышения эффективности управления оборотным капиталом.

Очевидно, что повышение общего уровня эффективности происходит при условии:

Тпр (ПРЧ) >Тпр (БПР) >Тпр (В) >Тпр (ОБС).

Используем данные балансовой отчетности для оценки рентабельности оборотных активов:

  • Исходная информация:

Оборотные активы (тыс. руб.):

ОБС = 800; ОБС1 = 871,5; ΔОБС = 71,5.

Источник:
http://intuit.ru/studies/courses/3594/836/lecture/31423?page=4

Выручка и оборот — это одно и то же? Разбираемся в финансовых показателях компании

Начальник управления по работе с малым бизнесом в «Райффайзе.

Путаетесь в определении таких терминов, как выручка, прибыль, доход и оборот? Денис Скоков, начальник управления по работе с малым бизнесом в «Райффайзенбанке», максимально кратко объясняет, в чем между ними разница.

Недавно мы провели исследование и выяснили, что больше 50% наших клиентов в малом и микробизнесе ведут бухгалтерию самостоятельно. Плюсы очевидны — экономия. Минусов может и не быть, если предприниматель разбирается в финансовом и бухгалтерском учетах. Иногда это критично.

Вот случай из реальной практики, хорошо иллюстрирующий важность финансовой грамотности предпринимателя. Однажды при заполнении бухгалтерского баланса собственник бизнеса указал остаток денежных средств на счете, стоимость товаров, величину дебиторской и кредиторской задолженности, а в основных средствах написал словами: «Ниссан».

Как думаете, сошлись у предпринимателя активы с пассивами, и что на это сказала бы налоговая?

Путаница в терминах может привести к переплатам или недоимкам, которые грозят налоговыми штрафами. Каждый должен хорошо понимать и уметь отличать друг от друга основные показатели финансовой деятельности: выручку, прибыль, доход, оборот и товарооборот.

Выручка, доход и валовая прибыль

Выручка – объем денежных средств, полученных от реализации товаров, работ, услуг. Может определяться методом «по отгрузке», то есть в момент фактической отгрузки товара или оказания услуги, а может «кассовым» методом, то есть в момент получения оплаты. Кроме средств, полученных непосредственно за продажу товаров и услуг, она может также включать доходы от продажи ценных активов и другие поступления.

В соответствии с положением по бухгалтерскому учету «доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества)».

Выручка — это показатель финансового благосостояния и отправная точка для расчета прибыли предприятия. Она может быть нулевой или положительной величиной, но никогда – отрицательной.

Понятия «выручка» и «оборот» в общем случае тождественны. При этом зачастую «оборот» может быть использован для обозначения безналичного оборота компании, то есть поступлений денежных средств на расчетный счет за реализованные товары, работы и услуги.

В любом случае и выручка, и доход, и оборот — «валовые» характеристики, не учитывающие издержки (расходы) компании.

Валовая прибыль равна разнице между выручкой и расходами (издержками) по основному виду деятельности (себестоимостью проданных товаров или услуг). Финансовый результат, учитывающий расходы по всем направлениям деятельности компании, называется чистой прибылью (положительный финансовый результат) или чистым убытком (отрицательный).

Оборот компании, оборот торговли и выручка

Часто путаница возникает в понятиях «оборот» и «товарооборот». Мы уже выяснили, что оборот компании – это деньги, которыми располагает предприятие, этот термин относится к экономике. Товарооборот – понятие из области бухучета, им обозначают объем средств, вырученный от продажи товаров или услуг.

Товарооборот следует отличать от выручки – помимо непосредственного дохода от торговли, она может включать другие виды поступлений и доходы от реализации имущества. Таким образом, выручка может быть либо больше товарооборота, либо равна ему.

Кроме того, важно, каким образом вы рассчитываете выручку – по методу начисления или кассовым методом. Как было сказано ранее, в первом случае доход или расход учитываются в том периоде, к которому они относятся, во втором – когда они непосредственно оплачены. Если продажа оформляется в рассрочку или отложенным платежом, то, в случае расчета кассовым методом, выручка и товарооборот также могут различаться.

Отличие прибыли от оборота

Если в том, что вы назовете выручку оборотом, нет ничего страшного, то отличать прибыль от оборота очень важно, например, чтобы не переплачивать налог на прибыль.

Отличие очень простое. Чтобы рассчитать прибыль, нужно из выручки (оборота) отнять все возможные издержки и расходы организации, включая налоги, зарплаты, аренду и так далее.

Таким образом, понятие «оборот» характеризует, каким объемом средств компания располагает в принципе, а прибыль — это то, сколько денег компания может вложить в собственное развитие.

Отличие расхода от убытка

Расходы – это все деньги, которые компания тратит на производство и продажу своего продукта. К ним относятся материальные издержки, зарплаты и прочие выплаты сотрудникам, расходы на ремонт оборудования и помещений, арендная плата, налоги.

Когда расходы превышают доходы компании, образуется убыток.

Источник:
http://rb.ru/opinion/vyruchka-i-oborot/

Финансовый анализ. Что еще надо знать главбуху

Это продолжение материала. Читайте первую часть тут.

Грамотный финанализ позволяет правильно выстроить стратегию развития, улучшить механизм управления активами и привлеченными средствами компании.

Показатели оборачиваемости средств

Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия, позволяют оценить эффективность управления активами и капиталом предприятия.

Основой для их расчета выступает выручка от продаж продукции или услуг, ее отношение к среднегодовому размеру активов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств.

Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов — финансовый показатель степени интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.

Формула оборачиваемости активов:

Оборачиваемость активов = Выручка / Среднегодовая стоимость активов

Данные о выручки можно получить из «Отчета о финансовых результатах», данные о величине активов – из Баланса (сальдо баланса).

Для расчета среднегодовой величины активов находят их сумму на начало и конец года и делят на 2.

Исходя из номеров строк бухгалтерского баланса и Отчета о финансовых результатах, формулу коэффициента оборачиваемости активов по Форме 1 и Форме 2 можно отобразить следующим образом:

Оборачиваемость активов по балансу:

Оборачиваемость активов = (стр. 2110) /((стр. 1600 на начало года по + стр. 1600 на конец года) / 2)

Стр. 2110 — выручка из формы 2;

Стр. 1600 — активы из формы 1.

Определенного норматива для показателей оборачиваемости не существует, поскольку они зависят от отраслевых особенностей организации производства.

Если величина коэффициента оборачиваемости активов составила 1,5, то это значит, что на каждый рубль активов приходится 1,5 руб. выручки.

При показателе меньше 1 оборачиваемость активов низкая, а полученные доходы не покрывают расходы на приобретение активов.

Оборачиваемость оборотных средств (активов)

Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.

Читайте также  Бизнес-план автомойки, мойки автомобилей с самообслуживанием скачать с готовыми расчетами

Согласно бухгалтерскому балансу, оборотные активы включают: запасы, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочную дебиторскую задолженность, включая НДС по приобретенным ценностям.

Показатель характеризует долю оборотных средств в общих активах организации и эффективность управления ими.

Формула оборачиваемости оборотных средств:

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость оборотных активов

При этом оборотные активы берутся как среднегодовой остаток (т.е. значение на начало года плюс на конец года делят на 2).

Оборачиваемость оборотных средств по балансу:

Оборачиваемость оборотных средств = стр.2110/(стр.1200 на начало года +стр.1200 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1200 — оборотные активы из формы № 1.

Нормативное значение коэффициента не установлено.

Значение показателя колеблется в зависимости от сферы деятельности компании.

Максимальные значения коэффициента имеют торговые предприятия, а минимальное – фондоёмкие научные предприятия. Именно поэтому принято сравнивать предприятия по отраслям, а не всем вместе.

Более высокое значение по сравнению с конкурентами говорит об интенсивном использовании оборотных активов.

Оборачиваемость собственного капитала

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала — показатель характеризующий скорость использования собственного капитала и отражает эффективность управления ресурсами предприятия.

Показатель оборачиваемости собственного капитала используется для оценки различных аспектов функционирования предприятия:

  • Коммерческий аспект — эффективность системы продаж;
  • Финансовый аспект — зависимость от заемных средств предприятия;
  • Экономический аспект — интенсивность использования собственного капитала.

Рассматриваемый коэффициент может иметь значение для действующих и потенциальных инвесторов, партнеров, кредиторов, а также играть важную роль с точки зрения процедур внутрикорпоративной оценки качества менеджмента и анализа бизнес -модели.

Формула оборачиваемости собственного капитала:

Оборачиваемость оборотных средств = Выручка /Среднегодовая стоимость капитала

Оборачиваемость собственного капитала по балансу:

Оборачиваемость собственного капитала = стр. 2110 / 0,5 × (стр. 1300 на начало года + стр. 1300 наконец года)).

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1300 – строка бухгалтерского баланса (итоговая строка раздела III «Капитал и резервы»).

Данный показатель относится к группе коэффициентов деловой активности и для него не существует однозначно принятого нормативного значения.

Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала от 10 и выше показывает, что собственный капитал предприятия используется эффективно и дела у компании в общем случае идут хорошо.

Низкие значения показателя (менее 10) отражают то, что собственный капитал предприятия недостаточно эффективно используется, и имеют место возможные проблемы в бизнесе.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации и показывает, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

Оборачиваемость дебиторской задолженности = Выручка / Средний остаток дебиторской задолженности

Средний остаток дебиторской задолженности рассчитывается как сумма дебиторской задолженности покупателей по данным бухгалтерского баланса на начало и конец анализируемого периода, деленное на 2.

Оборачиваемость дебиторской задолженности = стр.2110/(стр.1230 на начало года +стр.1230 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1230 — дебиторская задолженность из формы № 1.

Определенного нормативного значения у коэффициента нет.

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше скорость оборота денежных средств между предприятием и покупателями товаров, работ и услуг. То есть покупатели быстрее погашают свою задолженность.

Снижение значения данного коэффициента говорит о задержке оплаты контрагентов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Оборачиваемость кредиторской задолженности — это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности.

Формула коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности:

Оборачиваемость кредиторской задолженности = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности

Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:

Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)

На практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период:

Оборачиваемость кредиторской задолженности = Выручка/Средняя величина кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520 на начало года +стр.1520 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1520 — кредиторская задолженность из формы № 1.

Определенного нормативного значения у коэффициента нет.

Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.

Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Оборачиваемость запасов

Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов.

Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.

При этом под запасами в данном случае понимаются и товарные запасы (запасы готовой продукции) и производственные запасы (запасы сырья и материалов).

Формула коэффициента оборачиваемости запасов:

Оборачиваемость запасов может рассчитываться двумя способами.

1. как отношение себестоимость продаж к среднегодовому остатку запасов:

Оборачиваемость запасов (коэффициент) = Себестоимость продаж / Среднегодовой остаток запасов

Среднегодовой остаток рассчитывается как сумма запасов по бухгалтерскому балансу на начало и конец года деленная на 2.

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2120/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5

Стр. 2120 — себестоимость продаж из формы № 2;

Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.

2. как отношение выручки от продаж к среднегодовому остатку запасов:

Оборачиваемость запасов = Выручка / Среднегодовой остаток запасов

Коэффициент оборачиваемости запасов = стр.2110/(стр.1210 на начало года + стр.1210 на конец года)*0,5

Стр. 2110 — выручка из формы № 2;

Стр. 1210 — кредиторская задолженность из формы № 1.

Для показателей оборачиваемости запасов нормативов не существует.

Высокая оборачиваемость запасов говорит о рациональности их использования.

Если значение снижается, то это говорит о том, что:

  • предприятие накапливает излишек запасов;
  • у предприятия плохие продажи.

Если значение коэффициента увеличивается, то это говорит о том, что:

  • у предприятия увеличивается оборачиваемость складских запасов;
  • увеличиваются продажи.

Рыночные показатели

Анализ рыночной активности предприятия позволяет сделать вывод об эффективности его финансово-хозяйственной деятельности, рациональности дивидендной политики и самое главное – привлекательности для акционеров или инвесторов.

Базовая прибыль на акцию

Главным показателем, учитываемым при анализе рыночных коэффициентов предприятия, является базовая прибыль на акцию.

Базовая прибыль на акцию показывает, сколько рублей прибыли компания заработала за период на одну акцию.

Если базовая прибыль на акцию растет, то это значит, что инвестиции используются эффективно и прибыль компания растет.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается в отношении держателей обыкновенных акций компании и является частным от деления прибыли или убытка, относящихся к данному классу акционеров, на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении за период.

Дивидендный доход

Также важный показатель — это дивидендный доход, приходящийся на каждую денежную единицу инвестиций в обыкновенную или привилегированную акцию и характеризующий процент возврата на вложенный в акции капитал.

Дивидендная доходность представляет собой способ измерения объема денежного потока, получаемого за каждый рубль, вложенный в акционерный капитал.

Другими словами, дивидендная доходность фактически, представляет собой окупаемость инвестиций в акции и измеряет «отдачу» от дивидендов.

Дивидендный доход рассчитывается как отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции, выраженное чаще всего в процентах.

Чем выше значение этого показателя, тем выгодней для акционера дальнейшие инвестиции в деятельность предприятия.

Реальная стоимость предприятия

Потенциальных инвесторов обычно очень интересует коэффициент реальной стоимости предприятия.

Он рассчитывается как отношение рыночной стоимости предприятия к балансовой стоимости предприятия.

Рыночная стоимость предприятия (бизнеса), – это самая вероятная цена, по которой его могут продать в день оценки при следующих условиях: отчуждение происходит на открытом рынке с имеющейся конкуренцией, участники сделки поступают разумно и обладают полной информацией о предмете купли-продажи, а на его стоимость не влияют никакие форс-мажорные обстоятельства.

Если значение коэффициента реальной стоимости предприятия больше или равно 1, то компания привлекательна для инвестора.

В заключение приведем необходимую информацию по основным финансовым коэффициентам для каждой группы показателей деятельности компании в табличном виде:

Шпаргалка для главного бухгалтера

Коэффициенты финансовой деятельности

Источник:
http://www.klerk.ru/buh/articles/491795/

Показатели эффективности использования оборотных средств. Формулы. Кратко

Исследование эффективности эксплуатации оборотной части ресурсов позволяет управляющим структурам предприятия держать руку на пульсе: вовремя замечать угрожающие прибыльности фирмы моменты и находить пути выхода из опасных ситуаций до того, как они станут необратимыми. Ведь именно эти активы являются средствами первой необходимости для работы хозяйствующего субъекта в каждый момент времени.

Понятие, состав и структура оборотных средств

Под оборотными активами обычно понимается доля капитала, авансированного в покупку оборотных фондов и фондов обращения.

К оборотным фондам относятся:

  • запасы (исходное сырье, материальные ценности, топливо, хоз.инвентарь, запасные части, комплектующие элементы, полуфабрикаты, упаковочные изделия и т.д.);
  • имущество, находящееся в процессе производства (остатки незавершенного производства, самостоятельно изготовленные полуфабрикаты, расходы предстоящих периодов).

Фонды обращения включают в себя:

  • готовые изделия, находящиеся в складских помещениях (а также те, что уже были отгружены, но оплата по ним пока что не поступила);
  • средства, находящиеся в расчетах;
  • денежные ресурсы, сосредоточенные на счетах и в кассе фирмы.

Все оборотные активы могут быть поделены также на две большие группы по возможности определения нормы по ним.

  1. Нормируемые. Сюда относятся запасы и имущество, находящееся на различных стадиях производства, а также поступившие на склад изготовленные изделия.
  2. Ненормируемые. Эта группа включает финансовые ресурсы в расчетах и денежные средства фирмы.

Оборотное имущество в целом обладает рядом особенностей:

  • расходуются в рамках одного цикла производства;
  • постоянно видоизменяются;
  • переносят в полном объеме свою ценность на стоимость изготавливаемого продукта (не частями, как основные средства, а сразу).

Структура оборотного капитала – это соотношение отдельных его элементов с общей массой такого имущества. На нее оказывают влияние и отрасль функционирования хозяйствующего субъекта, и особенности производственной деятельности, и характеристики управленческой стратегии. Структура такого капитала – предмет для постоянного изучения и исследования, так как здесь могут быть скрыты значительные резервы для повышения эффективности работы фирмы.

Общее понятие эффективности

В общем виде понятие эффективности означает результативность действий по достижению какой-либо цели. В экономическом анализе это очень важное определение, ведь все аналитические действия направлены именно на поиск путей по повышению эффективности функционирования субъекта хозяйствования.

Эффект отличается от эффективности – в экономической среде под ним понимается конечный финансовый итог, который может быть выражен в абсолютных величинах.

Эффективность же – показатель относительный. Он определяется путем сравнения достигнутого эффекта с затратами на комплекс мероприятий, приведших к его получению.

Иными словами, эффективность – это степень отдачи от управления различными видами ресурсов фирмы. По ней оценивается результативность и успешность всех направлений работы организации.

На эффективность влияет целая совокупность факторов, которые можно разделить на:

  • внешние: налоговое законодательство, общее экономическое положение в стране, условия кредитования, наличие программ бюджетного финансирования и т.д.;
  • внутренние: это резервы для увеличения эффективности эксплуатации имущества, сосредоточенные на самом предприятии – прежде всего речь идет об управлении запасами.

Показатели эффективности использования оборотных средств на предприятии (перечень)

Следующий перечень показателей эффективности распоряжения оборотной долей капитала фирмы включает наиболее популярные коэффициенты, чаще всего используемые в экономическом анализе:

  • коэффициент оборачиваемости;
  • продолжительность оборота (в днях);
  • высвобождение оборотных ресурсов абсолютное;
  • коэффициент загрузки;
  • материалоемкость изготавливаемых изделий;
  • материалоотдача изготавливаемых изделий;
  • рентабельность оборотных фондов.

Значения этих показателей сравниваются в динамике и сопоставляются со среднеотраслевыми величинами. Анализ проводится не только по общей массе оборотного имущества, но и в разрезе его составных частей. Результаты могут сказать об очень многом: выявить назревающие проблемы, определить тенденции развития, найти способы совершенствования сложившейся экономической ситуации.

Читайте также  Что такое ОДН, ХВС и ГВС в квитанции за услуги ЖКХ в 2020 году

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Данный коэффициент определяет число оборотов, которые совершило оборотное имущество в исследуемом временном интервале. Обычно показатель рассматривается в пределах года (но возможны также расчеты в рамках квартала, месяца, полугодия).

Оборотом в этом случае считается прохождение имуществом всех стадий от оборотных активов до выручки, поступившей на счет от продажи готовых изделий.

Рассчитывается показатель таким образом:

КОБ = Рпр/ОСср

Рпр – величина в стоимостном выражении проданной за исследуемый период продукции;

ОСср – средняя (за временной отрезок) стоимость оборотных средств.

Рост коэффициента оценивается положительно. Ведь это означает, что продажи растут, а остатки имущества остаются неизменными, либо такой же объем реализации обеспечивается меньшим объемом оборотного капитала. В любом случае, превышение темпов роста продаж над темпами роста оборотного имущества говорит о росте эффективности эксплуатации ресурсов фирмы.

Длительность одного оборота в днях

Данный показатель демонстрирует число дней, требующихся для прохождения оборотными средствами своего полного кругооборота и превращения в выручку с продаж. Рассчитывается он просто:

Доб = Дпер/КОБ

Дпер – это продолжительность периода в днях (берется округленно: для года – 360, для месяца – 30, для квартала – 90);

КОБ – коэффициент оборачиваемости.

Чем меньше коэффициент, тем лучше. Рост длительности оборота ведет к увеличению потребности в оборотном имуществе, что расценивается отрицательно. А его уменьшение, напротив, предполагает высвобождение активов и демонстрирует рост эффективности эксплуатации ресурсов фирмы.

Абсолютное высвобождение

Абсолютное высвобождение оборотного имущества представляет собой уменьшение величины оборотной части капитала в исследуемом периоде по сравнению либо с предыдущим временным интервалом, либо с плановыми показателями. При этом наблюдается или рост объемов реализации, или сохранение их на прежнем уровне (но никак не снижение).

Показатель рассчитывается как следующий вид разности:

ВОСабс = ОСбаз – ОСпл

ОСбаз – стоимостная оценка оборотных средств в базовом временном отрезке;

ОСпл – стоимостная оценка этого имущества плановая.

Рост высвобождения оборотного имущества говорит о повышении эффективности управленческих мер в сфере их эксплуатации.

Коэффициент загрузки средств в обороте

Показатель считается по формуле, обратной схеме расчета коэффициента оборачиваемости:

Кзаг = ОСср/Рпр

ОСср – средняя за период стоимость оборотных средств;

Рпр – величина в стоимостном выражении проданной за исследуемый временной отрезок продукции.

Коэффициент показывает, какая сумма оборотных активов затрачивается на один рубль реализованного продукта. Соответственно, уменьшение этой величины в динамике говорит об улучшении действенности мер в сфере управления ресурсами предприятия.

Материалоемкость продукции

Эффективность управления оборотными ресурсами заключается на только в ускорении их оборачиваемости, но и в экономии этого имущества в ходе производственных процессов. Для оценки рациональности использования материальных ценностей предприятия применяется коэффициент материалоемкости продукта, который рассчитывается так:

Мемк = МЗатр/Рпр (или Впр)

МЗатр – затраты на материалы;

Рпр – реализованная продукция;

Впр – выпущенная продукция.

Показатель демонстрирует величину материальных затрат, которая приходится на рубль выпущенной либо проданной продукции. Соответственно, уменьшение его величины говорит об экономии средств, более рациональном использовании ресурсов и расценивается однозначно положительно.

Материалоемкость часто считается по разным видам ценностей и в зависимости от этого меняет свое название: энергоемкость, металлоемкость, топливоемкость и т.д.

Материалоотдача продукции

Этот показатель, обратный материалоемкости, рассчитывается по схеме:

Мемк = Рпр (либо Впр)/МЗатр

Рпр – реализованная продукция;

Впр – выпущенная продукция;

МЗатр – затраты на материалы.

Чем выше материалоотдача, тем эффективнее эксплуатируются ценности фирмы. Если показатель снижается в динамике, срочно ищутся пути стабилизации ситуации, чтобы не допустить неэкономное расходование ресурсов, повышение за счет этого себестоимости продаж и соответствующее снижение прибыльности субъекта хозяйствования.

Показатель отдачи (рентабельности) оборотных средств

Этот коэффициент обычно определяется в процентах и рассчитывается следующим образом:

РентОС = ЧП/ОС

ЧП – чистая прибыль;

ОС – средняя стоимость оборотных средств в рамках исследуемого периода.

Рентабельность показывает отдачу в виде величины чистой прибыли, приходящейся на рубль оборотного имущества. Коэффициент говорит об эффективности инвестиций в эту часть капитала. Конечно же, высокие его значения и рост в сравнении с прошлыми периодами и плановыми показателями оцениваются однозначно положительно. Обратная ситуация становится причиной поиска управленческих проблем и ошибок с целью определения путей улучшения ситуации.

Последствия ускорения и замедления оборачиваемости оборотных средств

Ускорение либо замедление оборачиваемости оборотной части имущества имеет для фирмы весьма значительные последствия.

Ускорение оборачиваемости приводит к весьма положительному эффекту – высвобождению части оборотного капитала. Это означает, что для поддержания продаж (выпуска) на прежнем уровне (либо даже некоторого увеличения этих характеристик) теперь требуется гораздо меньшая величина оборотных ресурсов. В результате снижается себестоимость продаж, что влечет пропорциональное увеличение прибыльности субъекта хозяйствования.

Что касается замедления оборачиваемости, то при этом имеет место прямо противоположный экономический эффект. Возникают дополнительные затраты, ведь нужда в оборотных фондах увеличивается. Средства привлекаются не только из собственных источников, но и от кредиторов. Повышается риск возникновения финансовых затруднений, сокращений объемов производства, иногда даже приостановления деятельности.

Пути ускорения оборачиваемости средств на предприятии

Ключевой целью разработки управленческих мер в области эксплуатации оборотного имущества фирмы считается поиск путей по ускорению их оборачиваемости. Направлений, по которым ищутся резервы для повышения скорости прохождения активами всех стадий производственного процесса, много. Перечислим наиболее популярные:

  • повышение интенсивности технологических мероприятий: уменьшение времени простоев и перебоев в работе, ускорение цикла производства;
  • экономия в расходовании материальных ресурсов: введение системы рационального нормирования, использование принципов безотходного производства и вторичного использования сырья, поиск поставщиков, предлагающих более низкие цены и скидки, введение материальной стимуляции за экономию средств;
  • совершенствования в сфере осуществления производственного процесса: использование результатов НТП, закупка более современного и технически совершенного оборудования, эксплуатация качественных предметов труда и материалов, рационализация межорганизационных коммуникаций;
  • улучшения в области обслуживающего производства: автоматизация не являющихся основными процессов (транспортировка, погрузка-разгрузка, складской учет);
  • улучшения в сфере коммуникаций с поставщиками: поиск более выгодных клиентов, сближение с продавцами в территориальном плане (поиск тех, что расположены близко с целью снижения временных и транспортных затрат), налаживание длительных контактов (постоянным клиентам часто предоставляются скидки за объем и верность фирме, кроме того, прочные связи снижают риск форс-мажорных ситуаций), ускорение оборота документов, снижение временных периодов между поставками;
  • улучшения в сфере коммуникаций с потребителями: территориальное сближение с ними, работа преимущественно по предоплате (с целью предотвращения иммобилизации средств в дебиторскую задолженность), тщательное планирование отгрузочных мероприятий для уменьшения складских накоплений готовых продуктов, налаживание длительных прочных связей с постоянными покупателями;
  • использование логистических средств в сфере управления сбытом и закупками, а также организации производственных циклов.

Пример определения показателей эффективности использования оборотных средств и величины эффекта повышения эффективности их использования

Удобнее рассматривать анализ эффективности эксплуатации оборотного имущества на конкретном примере.

Пример. Показатели ЗАО «КЕДР», занятого производством мебели, выглядят следующим образом:

Источник:
http://finzz.ru/pokazateli-effektivnosti-ispolzovaniya-oborotnyx-sredstv-formuly-kratko.html

Выручка прибыль оборотные средства

Рентабельность оборотного капитала – это относительный показатель деятельности компании, который показывает, сколько прибыли приносит один рубль, вложенный в оборотные средства.

Где $R$ — рентабельность, $P$ – прибыль, руб. $S_<об>$– средняя стоимость оборотных средств, руб.

Последняя величина в свою очередь определяется по следующей формуле:

Где $>^<кг>$– величина оборотных средств на начало года; $>^<кг>$ – величина оборотных средств на конец года.

Чаще рентабельность оборотных активов определяется исходя из прибыли от реализации. Она отображается в финансовом отчете компании.

Показатель рентабельности оборотных средств может быть выше, если компания израсходует меньше ресурсов для роста своей прибыли. Но количество данных активов должно быть достаточным для непрерывного производственного процесса. Поэтому работа финансовой службы состоит в снижении в составе оборотного капитала дебиторской задолженности, запасов и незавершенного производства.

Отсюда следует, что важной частью деятельности компании являются именно оборотные активы, поэтому необходимо анализировать эффективность использования и контролировать их величину.

Анализ рентабельности оборотных средств

Абсолютная эффективность хозяйствования компании измеряется показателями финансовых результатов. Одними из главных таких параметров, которые составляют основу экономического развития организации, считаются показатели прибыли и рентабельности. Именно обеспечение высоких значений прибыли и рентабельности – это ключевая цель любой предпринимательской деятельности.

Показатели рентабельности определяют доходность компании с различных точек зрения и объединяются в группы согласно интересам участников экономического процесса. Это важные параметры факторной среды формирования выручки и прибыли организации. Отсюда показатели рентабельности являются обязательными компонентами сравнительного анализа финансового состояния компании.

В финансовом анализе используется довольно простая формула рентабельности оборотных средств (Рос). Предпочтительнее производится расчет в процентах.

$Р_ <ос>ЧП/ОС cdot 100$

где ЧП – чистая прибыль, ОС – среднегодовая сумма оборотных средств.

Данные для расчетов представлены в №1 и 2 формах бухгалтерской отчетности. Оборотные средства представлены в строке 1200 баланса, а чистая прибыль – это строка 2400 отчета о прибылях и убытках.

Эта формула применяется для анализа рентабельности оборотных средств в динамике за несколько периодов.

Если в предыдущем году среднегодовая стоимость оборотных активов по балансу составила 20 млн руб., а в отчетном периоде – 22,5 млн руб., то чистая прибыль составила 2,5 млн руб. Соответственно рентабельность по формуле составила:

В первом анализируемом периоде показатель рентабельности оборотных средств оказался положительным, но динамика показала снижение рентабельности. Причина состоит в увеличении объема оборотных средств. Задача руководства компании – это пересмотр структуры баланса и разработка мероприятий по уменьшению количества оборотных активов.

Также показатель рентабельности оборотных средств сравнивается с аналогичным значением предприятий-конкурентов или нормативной величиной. Каждая отрасль или сфера деятельности имеет свой нормативный показатель, что связано с материалоемкостью производства. Для промышленной отрасли значение данного параметра выше, чем в других. Это связано с необходимостью вложения значительных затрат сырья и материалов. Коэффициент рентабельности оборотных средств при этом составляет не выше 0,2. Для торговых организаций нормой считается значение от 0 до 0,8. Материальные издержки невысокие, по сравнению с промышленностью, что большого влияния на рентабельность не оказывает.

Пути повышения рентабельности оборотных средств

Выделяют три подхода к росту рентабельности оборотных активов:

  • ускорение товарооборота;
  • спланированное уменьшение объемов оборотных средств;
  • изменение ценовой политики.

Первое направление предполагает сокращение периода всего цикла. Анализ каждой стадии реализации позволяет определить сдерживающие факторы. После их предотвращения появляется возможность увеличить оборачиваемость активов, что освобождает определенные ресурсы. Их можно использовать для дальнейшего улучшения качественных характеристик продукции и расширение производства.

Снижение количества оборотных средств необходимо тщательно просчитать. В противном случае при дефиците средств может возникнуть ситуации простоя производственного процесса, снижения платежеспособности, стабильности и инвестиционной активности.

Разработка ценовой политики осуществляется после проведения исследования конъюнктуры рынка. Цены устанавливаются с учетом соотношения спроса и предложения на рынке.

Кроме этого, проводится ряд мероприятий по повышению рентабельности оборотных средств:

  1. особое внимание уделять товарам, пользующимся большим спросом;
  2. увеличение ассортимента продукции;
  3. сокращение запасов на складе;
  4. улучшение качества производимой продукции;
  5. грамотная рекламная кампания;
  6. грамотное нормирование;
  7. изменение цен на продукцию и др.

Все мероприятия основаны на результатах проведенных исследований. Их реализация способствует эффективному использованию ресурсов и росту чистой прибыли предприятия.

Источник:
http://spravochnick.ru/ekonomika/formy_oborotnyh_sredstv/rentabelnost_oborotnyh_sredstv/